近日，關于存儲巨頭美光公司的審查結果落地，其產品未通過網絡安全審查。按照《網絡安全法》等法律法規，國內關鍵信息基礎設施的運營者應停止采購美光公司產品。
美光公司“折戟”中國市場，對存儲產業影響多大？國產存儲芯片產商是否迎來國產替代的機會？
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美光“折戟”，行業份額重新配置
5月21日晚，中國網信網發布公告。日前，網絡安全審查辦公室依法對美光公司在華銷售產品進行了網絡安全審查。審查發現，美光公司產品存在較嚴重網絡安全問題隱患，對我國關鍵信息基礎設施供應鏈造成重大安全風險，影響我國國家安全。為此，網絡安全審查辦公室依法作出不予通過網絡安全審查的結論。按照《網絡安全法》等法律法規，國內關鍵信息基礎設施的運營者應停止采購美光公司產品。
中國市場曾是美光最大的市場之一，2018年美光在中國市場的營收達到173.57億美元（約合人民幣1182億元），占該公司當年總收入的58%。此后，其在中國市場的營收規模、占比逐年下降，2022年，美光營收為307.58億美元，其中中國市場為33.11億美元，占比11%，為其第二大收入來源。
業內認為，本次審查結果，將引發美光中國客戶調整供應商名單，或將導致下游客戶轉而采購國外三星、 SK海力士，國內長江存儲、長鑫存儲等競對產品。此外，長存、長鑫的上游設備廠也將從中受益。
云和服務器市場增量巨大，或將是國產存儲廠商主要爭取的新增市場。有行業統計反映，中國市場對服務器的采購額將在2023年達到146億美元，在未來五年內的年復合增長率還將達到8.08%。而存儲器在服務器中的成本大約占比為10%至30%，這意味著服務器用存儲芯片的采購需求在2023年可能達到14.6億美元至43.8億美元。
萬聯證券認為，短期來看，三星、海力士及其他本土存儲廠商產品可以替代美光的空缺，同時目前存儲芯片仍處于供過于求的狀態，對國內存儲供應鏈影響有限。長遠來看，信息供應鏈安全意義重大，存儲芯片國產化勢在必行。
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向上突圍，國產廠商需提升技術投入
隨著美光審查事件結果出爐，國金電子認為，將極大利好國產存儲芯片，特別是與美光直面競爭的國產存儲芯片廠商北京君正、長鑫、長存、兆易創新等，后續國產速度加快。
5月22日，睿能科技“一字”漲停，同有科技大漲逾10%，北京君正、佰維存儲、兆易創新等跟漲。
在 A 股上市公司中，江波龍、佰維存儲等公司曾披露，美光等國際存儲廠商為公司供應商。目前，美光在江波龍的采購占比已經顯著下降。
此外，江波龍在2022年財報中提到：“公司與三星、美光、西部數據等主要存儲晶圓原廠簽署了長期合約，確保存儲晶圓供應的穩定性，鞏固公司在下游市場的供應優勢；公司與我國國產存儲晶圓原廠武漢長江存儲、合肥長鑫均有良好的合作，公司與國產存儲晶圓原廠在市場應用、產品開發、客戶定制等方面有著廣闊的合作空間。”
不過，國產廠商是否能拿下機會市場的全部份額，還要視乎其對前沿技術的把握。“存儲芯片不是僅在數據量上升級，為了順應AI、智能汽車這樣的市場需求，讀取速度、延遲時長等性能更為關鍵，技術才是占據市場的最關鍵因素。”一位分析師稱。
眼下正值存儲芯片的周期下行階段，國際主流存儲芯片廠商在內的市場玩家均面臨利潤壓縮、庫存堆積的困局。國產存儲廠商是否能在此關鍵時刻繼續提升技術投入，將是其搶占未來市場高地的關鍵。
國內的存儲力量正在向上突圍。業內人士認為，相比于國外廠商，國內存儲廠商的規模仍較小，因此各廠商均從自身擅長領域出發，并逐漸擴大自身業務。如兆易創新在
NOR Flash 產品實力強大，2021 年為全球第三大 NOR Flash 廠商，目前正逐步向 DRAM
業務發力。北京君正為全球第二大車規 DRAM 廠商，目前正立足車規市場已有積累，持續培育車規 Flash。
談及國產化加速下存儲行業的投資機遇，某半導體行業人士認為：“國內廠商短時間內無法‘吃掉’美光的所有市場份額，產能爬坡和產品導入都需要時間。”
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拐點隱現，存儲芯片進入筑底階段
美光科技審查事件結果出爐，不僅再次推升了市場對于國產存儲芯片替代進程的關注，也使得本輪半導體周期拐點討論越來越熱。
2022年是全球半導體行情的“至暗時刻”。2022年至今，由于手機、筆電等產品出貨量下滑，存儲芯片進入下行周期，目前存儲芯片仍處于筑底階段。根據TrendForce預計，由于DRAM
和NAND Flash下游需求不及預期，部分產品2023二季度價格跌幅有擴大趨勢。
從行業整體來看，存儲芯片行業或已周期觸底，即將迎來上升周期。今年3月，全球和中國半導體銷售額自去年6月以來首次實現環比增長，意味著行業衰退期已經過半。
4月份，DRAM(4GB)
現貨平均價環比下行3.46%，NAND(64GB)現貨平均價環比上行0.39%，出現止跌信號。上周末，市場傳聞稱長江存儲傳出將調漲NAND
Flash產品價格后，漲幅約為 3%—5%，有消息稱韓國三星電子、SK海力士也將跟進漲價，且不再接受存儲芯片更低詢價。
“一旦渠道環節完成庫存消化、終端需求崛起，周期便從底部崛起。目前來看，底部反轉的多項條件已經具備，比如美元加息預期減弱。半導體是全球性產業，對宏觀經濟波動影響敏感，周期的拐點也與美元利率掛鉤。”上述半導體行業人士補充說，“三季度是半導體需求旺季，也成為今年半導體板塊業績的‘勝負手’。不同產品的渠道庫存去化進展不同，總體上，我們預計三季度的下游需求可能會有明顯改善。”
